Modelom Phaeton Volkswagen je pokušao da konkuriše Mercedesu i BMW-u, tačnije njihovoj S klasi i seriji 7. Premium limuzina iz Volkswagena je trebalo da bude sve ono što do sada nisu bili automobili iz Wolfsburga, a osnova za nju postala je platforma Bentleya Continental GT. Sve to nije previše pomoglo ovom automobilu jer je on, blago rečeno, ostao pravi promašaj.
Nijemci to planiraju ispraviti njegovom novom generacijom koja bi na tržištu trebalo da se pojavi sredinom ove decenije. I dok je aktuelna Volkswagenova gama uveliko inspirisana izgledom njegovog Golfa, novi Phaeton bi trebalo da postane dizajnerska osnova na koju će se ugledati svi budući Volkswagenovi noviteti.